生意社:铁矿采购需求支撑近期铁矿价格小幅上涨偏强运行

时间:2023-07-19       来源: 证券之星       阅读量:15422   

智通财经APP获悉,据生意社商品行情分析系统,近期铁矿价格小幅上涨,偏强运行。截至15日,生意社铁矿价格为902.78元/湿吨,环比上涨2.81%。周期内铁矿价格先跌后涨,整体偏强运行,其主要原因先是上周公布的宏观数据较弱导致观望情绪转浓,钢材交投走弱,市场信心转弱,黑色系价格下跌后也影响到铁矿,尤其是铁矿石供需面转为供增需稳的基本面,利空矿价。随后下游钢材市场虽处于淡季,但需求释放韧性较强,叠加钢材库存较低,对钢材价格存有支撑。现阶段钢厂利润尚可,生产积极性较好铁矿按需补库需求持续释放,铁水产量有所回落但仍处高位运行,铁矿采购需求支撑,矿价又小幅拉涨,所以铁矿价格先跌后涨,整体偏强运行。

预测短期矿价趋势:

供应方面:截至7月10日,全球铁矿石发运总量2802.8万吨,环比减少665.3万吨;澳洲巴西19港铁矿发运总量2432.4万吨,环比减少511.5万吨。澳洲发运量1735.1万吨,环比减少324.4万吨,其中澳洲发往中国的量1404.2万吨,环比减少328万吨。巴西发运量697.4万吨,环比减少187.1万吨。海外发运正常运行,澳洲、巴西海外发运量周期性变化,矿价上涨后发货积极性较高,中长期来看,铁矿石供应宽松格局未改,除必和必拓基本持平,其他三大矿山产量均呈现同比上升态势,且维持全年发运计划不变,预计短期铁矿石供应维持宽松局面。

库存方面:截至7月14日,全国45个港口进口铁矿库存为12495.17万吨,环比下降143.39万吨;日均疏港量为315.8万吨,周环比增长2.38万吨;在港船舶数105条,与上周相比增加27条。全国钢厂进口铁矿库存总量为8522.33万吨,周环比减少108.4吨。虽然钢厂铁水产量出现下降趋势,不过钢厂开工情况依旧维持较高水平,因此钢厂补库采购需求仍在持续释放。近期海外发运量大幅缩减,日疏港量虽有增长,但增幅较小,在港船舶数量增加,海外发运量周期性变化,因此港口库存维持去库趋势。不过钢厂铁水产量也有见顶回落迹象,后续港口库存有止跌可能,后市仍需要多关注港口铁矿库存变化。

需求方面:截至7月14日,钢厂高炉开工率84.33%,环比下降0.15%;高炉炼铁产能利用率91.2%,环比下降0.91%;钢厂盈利率64.07%,环比上升0.43%;日均铁水产量244.38万吨,环比减少2.44万吨;当前样本钢厂的进口矿日耗为296.98万吨,环比减少1.77万吨。近期钢厂开工、产能利用率基本维持现有水平,开工情况维持高位运行。铁水产量有见顶回落迹象但处于高位水平,短期内铁矿需求仍会持续释放。现阶段钢厂利润情况较好,钢厂开工积极性较好,加上钢厂铁矿库存量低位,所以铁矿补库需求还会持续释放,不过矿价上涨后钢厂生产成本也增加,如果下游钢材行情没有跟涨,那钢厂利润情况或许会受到影响,近期钢厂利润率止增可能就是一个信号,预计短期铁矿需求释放维持现有情况。

废钢方面:近期废钢价格小幅下行,偏弱运行为主。随着钢厂利润恢复,开工积极性好转,而铁矿上行后高炉生产成本也开始上涨,刺激了钢厂电炉生产需求,按需补库需求有所释放。现今钢厂有意维持钢材生产情况,铁矿与废钢互为原料替代品,在铁矿生产成本上行后,会适当考虑增加电炉开工情况,近期主要是因为黑色系行情波动,部分地区废钢价格有所调整,预计短期废钢市场大概率趋稳运行。

综上所述:生意社认为,需求端钢厂利润走稳,生产积极性偏强,后期要看下游钢材需求情况,不过现阶段钢厂开工高位,铁矿库存低位,补库需求持续释放。供应端近期海外发运周期性缩减,港口库存维持去库趋势,海外发运积极,供应整体上偏宽松。而下游钢材处于淡季行情,如果下游钢材成交走弱,会影响钢厂开工积极性从而导致铁矿需求缩减,矿价上涨空间受限。近期期货市场预期情绪回暖,期货行情偏强运行,下游钢材需求继续维持小幅释放,韧性仍存,预计后市铁矿或先涨后跌,整体震荡偏强运行为主。短期有短空风险,后期关注钢厂生产情况以及成材端下游实际需求情况。

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